Начинающие инвесторы и все те, кто только еще знакомится с миром финансовых рынков, сталкиваются с такими особенностями поведения акций и их цен на биржевых торгах, которые в некоторых случаях не поддаются логическому объяснению или просто непонятны.

В действительности это отчасти так, и подобные «хитрости» рынка невозможно объяснить однозначными определениями, как, например, в математике. Все дело в том, что акция как ценная бумага обладает несколькими свойствами, которые так или иначе проявляются на фондовом рынке в виде скачков цен вверх или вниз.

Основными факторами, которые определяют то, сколько в данный момент стоит та или иная акция или облигация, является ее связь как с внутренними причинами и событиями, происходящими внутри компании — эмитента (то есть, кто выпустил акцию в обращение на фондовый рынок), так и с внешними. Как то, например, события в политике и экономике, страх одних инвесторов и жадность других. Все это вместе и определяет ту достаточно сложную картину, которая складывается под воздействием многообразных и порой срытых от глаз обычного человека причин.

состоит в том, что они пытаются сразу постичь все механизмы ценообразования акций на рынке, что, как показывает практика, не всегда просто и к тому же требует некоторого аналитического опыта и знаний. В целом же для того, чтобы инвестировать на рынке и зарабатывать на нем, начинающим лучше всего просто знать основные причины того, почему складывается такая цена акции, какие факторы имеют наибольшее значение, и уже на основе этого строить свою торговую или .

В этой статье будет рассказано о семи главных причинах, которые вызывают рост акций на рынке, и о ситуациях, в которых следует быть особенно внимательным при виде растущего графика цены, поскольку каждый рост имеет свои причины и не всегда может быть «настоящим» или объективным.

Что заставляет акции на бирже расти, или Маленькие секреты о больших капиталах

Итак, основные причины роста цен акций на рынке можно определить следующими основными факторами:

1. Как известно, акция выпускается коммерческой компанией, которая что — то производит, чем – то торгует, оказывает услуги и т.п . Например, люди пользуются интернетом — это компании провайдеры типа МТС или Мегафона, покупают продукты — это сетевые магазины Магнит и им подобные, несут деньги на депозит в банки — это Сбербанк, ВТБ, и еще несколько сотен таких же кредитных организаций. Т.е. акции, можно сказать, олицетворяют собой бизнес, который нужен потребителям как частным, так и корпоративным. Есть спрос на продукцию или услуги компании — растет ее прибыль, растет ее цена на рынке. Однако следует помнить, что такая связь не столь прямая, как кажется. На работу компании влияют еще много условий, связанных как с самим бизнесом, так и с его менеджментом и прочим окружением.
2. Рост спроса на акции для того, чтобы получить краткосрочный доход. Такая система ценообразования акции на рынке собственно является наиболее приоритетной, поскольку рынок для того и существует, чтобы на нем зарабатывать. Однако спрос, который «толкает» вверх котировки акций, бывает разный. В некоторых случаях, например, спросом пользуются акции для того, чтобы спасти от инфляции и приумножить свой капитал, в других случаях покупают акции, чтобы под их залог получить кредит в банке и т.п.
3. Дивидендный рост акций . Как известно, стандартной практикой является выплата дивидендов по акциям. Такая выплата происходит после того, как будут занесены в реестр акционеров на определенную дату все владельцы акций. Это происходит обычно один раз в год и это называется «дивидендной отсечкой».

Накануне таких дат обычно всегда наблюдается повышенный спрос на акции щедро платящих дивиденды компаний, как это, например, можно увидеть на графике привилегированных акций Сургутнефтегаза, одной из самых любимых инвесторами акций на рынке, которую еще называют « кремлевской фишкой».

Рост акций, как правило краткосрочный, наблюдается перед выходом важных новостей компании, например, выход отчетности за квартал или год, какие-то важные события, связанные с расширением бизнеса, или положительных откликов главных лиц государства (как это было не раз с компаниями типа Автоваз, Камаз или Абрау Дюрсо накануне сочинской олимпиады). Но стоит заметить, что такой рост цены акций в большинстве случаев носит временный характер и не всегда имеет стабильное продолжение в будущем.

1. Спекулятивный рост акций. Тоже довольно часто встречающееся явление, когда, например, без видимых причин или, как говорят, на отрицательном внешнем фоне растут акции какой-то компании. Такой сюжет чаще всего встречается с , где объемы торгов не столь велики, что позволяют даже небольшими деньгами «разогнать» цену акции до нужных значений. Кто и зачем это делает? Причины и участники могут быть разные, например, владельцу небольшой компании, чьи акции котируются на бирже, необходимо получить кредит в банке, который зависит от капитализации компании. Естественно, что чем выше цена акций на рынке, тем выше капитализация компании, тем больше кредита можно получить. Также такой способ используют крупные рыночные игроки «куклы» для того, чтобы с помощью искусственного ажиотажного спроса на акцию выйти из актива накануне, например, событий, могущих отрицательно на нее повлиять.
2. Как это ни странным может показаться на первый взгляд, но имеют больше преимуществ для сохранения капитала , чем то же золото и недвижимость. Ведь помимо того, что ценная бумага может расти в цене очень долго (например, акции Coca Cola Ford Boeing имеют почти вековую историю), но еще является долей в бизнесе компании и правом голоса, что в некоторых случаях имеет особое значение.
3. И как уже было сказано, хоть акция и не является аналогом золота, но фактор сохранения капитала в ситуации обесценивания денег имеет более приоритетный характер для роста акций, чем все другие вместе взятые.

Если посмотреть на график индекса акции американской биржи за 200 лет, то видно, что, несмотря на все кризисы, войны и прочие катаклизмы рост стоимости акций неуклонно идет вверх. Деньги обесцениваются и даже «вечно зеленый» доллар тоже не избежал этой участи, потеряв свою стоимость за 200 лет почти в 100 раз (для сравнения российский рубль за это же время девальвирован практически в 65 000 раз).

Тот же 1 доллар, вложенный 200лет назад в акции Америки еще начала 19 века, принес бы своему владельцу в пересчете по текущим ценам почти 10 миллионов, что, как говорится, не требует дополнительных аргументов.

Однако такая долгосрочная стратегия под силу лишь нескольким поколениям акционеров, что в принципе реальная история, если правильно выбрана страна, где отдается предпочтение экономике и законам, а не анархии или диктатуре пролетариата. Но это уже другая сторона , имеющая отношение к работе с рисками на финансовом рынке.

Заключение

В качестве заключения можно также отметить, что рост активов на бирже, не всегда носит линейный характер, и чем короче период инвестирования, тем эта плавность роста уменьшается. Поэтому у больших денег чаще всего пользуется спросом именно долгосрочная стратегия работы на рынке акций и ценных бумаг, которая на длительных периодах от нескольких лет дает результаты, имеющие процентные доходы с несколькими нулями.

Если кто-то планирует приобретать либо продавать акции на бирже, ему необходимо иметь точное представление о том, что влияет на курс акций ММВБ. Как правило, факторы связаны с фундаментальным анализом.

Всё многообразие факторов можно классифицировать на 2-е группы:

• политико-экономические;
• частные.

Биржа является своеобразным неуравновешенным организмом, который является чувствительным к различным процессам – финансовым, экономическим и иным. реагирует на то, что уже произошло, а также на различные ожидания. Другими словами, котировки часто зависят не от обстановки, а от того, как на нее смотрят участники рынка.

Ключевые факторы, влияющие на котировки акций

Глобальная и региональная обстановка. Сюда можно отнести имеющиеся войны или те, которые разразятся в будущем, местные конфликты, нестабильность в политической системе, смена власти и т.п. Не всегда принципиальное значение имеет место происхождения событий. Продолжительность и глубина эффекта может отличаться.

Примером могут стать выборы президента. Крупный капитал обычно отдает предпочтение одному из кандидатов. Поэтому непосредственно перед выборами на торговых площадках движение приостанавливается. Однако уже через несколько дней после подсчета голосов эффект ожиданий исчезает. Поэтому курсовая стоимость ценных бумаг может снизиться лишь из-за неопределенности.

Глобальная экономическая и финансовая обстановка. Сюда можно включить региональные либо локальные экономические кризисы, а также вероятность их возникновения, заседания стран G-7, ключевые решения МВФ, а также экономические прогнозы.

Примером могут служить финансовые кризисы в Российской Федерации в 1998 году, а также в Бразилии в следующем году. Если говорить о влиянии этих государств на мировую экономику, то оно небольшое. Биржи сильно реагировали на них, поскольку в РФ были сделаны большие инвестиции, а у Германии были сильные торговые связи с Южной Америкой.

Обстановка в промышленно развитых государствах. Сюда можно отнести проблемы крупных монополий и банковских организаций, снижение объемов производства в определенных сферах, изменение политики правительство и Центробанков.

Учетные ставки ФРС оказывают сильное влияние на американскую и другие биржи. Чем выше процентные ставки, нем ниже биржевые курсы. Это связано с тем, что при высоких процентных ставках инвестиции в компании, которые проводятся через банковские организации, возрастают в цене. В данной обстановке вкладчики переносят собственные интересы на Центробанк с твердым процентом (чаще всего это облигации), следствием этого становится снижение . Имеет место и обратная ситуация – при снижении процентных ставок возрастает цена акций, поскольку покупать их становится более выгодным.

На территории Японии и Европейских стан процентные ставки не так сильно влияют на биржевые котировки, чем в Соединенных Штатах. К примеру, в 2000 году Банк Европы неоднократно увеличивал процентные ставки, однако это не оказало практически никакого влияния на курсы ценных бумаг.

Уровень безработицы или обстановка на рынке труда. С повышением уровня безработицы возрастают биржевые курсы, а с уменьшением – снижаются. При уменьшении количества рабочих мест уменьшаются расходы компаний. Если безработица высока, давление на предпринимателей снижается из-за повышения заработной платы. Это связано с тем, что безработные готовый работать за более низкую заработную плату.

Соотношение валюты к доллару США и другим валютам. Этот параметр оказывает влияние на импорт и экспорт, в результате изменяется прибыльность компаний. К примеру, если российский рубль дешевеет по отношению к доллару, то американские компании получают меньше выгод от сотрудничества с российскими организациями и наоборот. При снижении курсовой стоимости валюты в ее страну становится выгодным инвестировать.

Частные факторы, влияющие на курс акций

Экономическая обстановка в сфере, в которой ведет деятельность компания . Примером может служить ситуация, когда в европейских странах в 2000 году начал снижаться спрос на компьютерную технику. В результате курсы акций компаний, которые выпускают компьютеры и программы к ним, резко снизились. Потери разных компаний были различными – чьи-то бумаги подешевели несильно, других же – просто обрушились.

Экономические итоги работы определенной компании и прогнозы на ближайший период. Курс акций на ММВБ в реальном времени сильно зависит от результатов работы компании за отчетный квартал. Иногда случается так, что хорошие результаты приводят к , если позитивные ожидания экспертов не оправдались. Подобный эффект достигается, если прогноз развития компании на ближайшее время изменяется в худшую сторону. Если же организации удастся показать результаты, которые оказались лучше ожиданий, курсовая стоимость ценных бумаг может активно вырасти.

Рейтинг компании в национальной либо мировой системе. Подобные рейтинги время от времени публикуются страховыми компаниями, банками и финансовыми институтами. Часто биржи незамедлительно реагируют, если весомая компания или организация понижает рейтинг. Курс акций на ММВБ положительно реагирует на улучшение рейтинга.

Поглощение и слияние компаний. Если одна компания приобретает другую, ценные бумаги первой зачастую снижается, а второй – дорожают. При слиянии компаний приблизительного одного уровня, курсы акций каждой из них повышаются. Аналогичное происходило после того, как произошло объединение американского Crysler и немецкого Daimler Benz. В результаты ценные компания подорожали больше чем на 20%.

Как видно, стоимость акций на ММВБ зависит от различных параметров. Они могут заинтересовать разные компании и частных лиц..

Инвестиции остаются одним из столпов надежного финансового будущего. Другой вопрос заключается в надежности самих инвестиций. Располагаясь на продолжительном бычьем рынке, инвестор то и дело должен опасаться обвалов и несанкционированных падений.

В связи с этим повышается интерес к голубым фишкам и финансовому сектору, как более прогнозируемому. Известно, что именно blue chips обладают высокой ликвидностью, рентабельность остается на должном уровне, а дивидендный доход отлично заполняет недостаток роста акций.

Финансовый сектор, особенно для начинающих инвесторов, несмотря на всю свою сложность, более прогнозируем, нежели, скажем, нефтегазовая отрасль. Судите сами: для качественно прогноза на ценные бумаги добывающей компании от вас потребуется не только понимание бизнес — структуры исследуемого предприятия и его политики, но и знание основ топливной характеристики, методов и объемов добычи, изучение проектов по транспортировке и реализации. Финансовый сектор, в свою очередь, отталкивается исключительно от экономической ситуации в стране. А ее более — менее опытный инвестор чувствует и без дополнительной информации.

Храните деньги в сберегательной кассе

Этим советом продолжают пользоваться миллионы россиян, тем самым повышает оборот банковских учреждений. Именно банки стоят на идеальной позиции финансового сектора, а среди голубых фишек их явным представителем является Сбербанк.

В некоторых предыдущих материалах мы уже о том, что надежность вложений в Сбербанк обладает высоким уровнем из-за государственной поддержки данного предприятия. Соответственно параметрам о привлекательной и прогнозируемой отрасли рынка, а также большом капитале, именно Сбербанк становится отличным инвестиционным инструментом.

Популярность и расширение

Начиная свою современную историю в 1993 году, Сбербанк, пользуясь государственной поддержкой, довольно быстро становится явным лидером всей финансовой коммерческой отрасли государства.

Также появляются дочерние компании, представляющие филиалы в таких пост-советских государствах, как Казахстан, Украина и некоторые другие. Также Сбер имеет представительство в Турции.

Большой плюс для банков состоит в том, что непосредственное расширение обходится относительно недорого. Представьте сами, если, к примеру, Газпромнефть захочет открыть новую АЗС, то для этого ей понадобится выкупить землю, оборудование, построить АЗС, нанять персонал, провести мероприятия оп привлечению клиентов. С хорошим оборудованием, такое предприятие будет стоить порядка 30 — 50 миллионов рублей, в зависимости от размеров.

В то время как банку достаточно арендовать подходящий офис, установить собственную вывеску, несколько компьютеров и пригласить персонал. При этом менеджеры, то есть управленцы, часто попросту командируются из других филиалов.

Курс на прибыль

Такие методы ведения бизнеса позволяют довольно быстро расширяться, при этом затрачивать минимум капитала. В итоге, заканчивая год в существенном плюсе, Сбербанк способен выплачивать отличные дивиденды. В 2016 году, решением Совета директоров было объявлено, что начиная с 2017 года, дивидендами будет выплачиваться порядка 50 процентов от всей прибыли компании, а то и больше.

Естественно такая политика в области распределения корпоративных доходов существенно повысила интерес на ценные бумаги. Акции существенно подскочили, причем как обыкновенные, так и привилегированные.

Периодический рост в области акций Сбербанка имеет тенденцию на резкое увеличение котировок. Так, в период ноябрь — декабрь 2017 года, цена сумела увеличиться с 195 рублей до 220. Это довольно хороший показатель увеличения.

Грядущая динамика

Рассматривая график за последние месяцы, можно заметить, что явной коррекции не было, лишь небольшой провал в начале декабря. Но на фоне ноябрьского увеличения он остается слабо заметным. Многие трейдеры ожидают падения котировок.

Но увеличенные дивиденды говорят об обратном. Сегодня инвесторам вполне выгодна держать акции на руках, ожидая положительные перспективы. Отметим, что на них они вполне могут рассчитывать.

Потенциал роста обусловлен банковской работой. Продолжение саги с нестабильностью рубля ведет к повышению числа потребительских кредитов, с чем и связан рост банковской отрасли. Причины, по которым увеличивается процент кредитов, в некотором смысле, на руку Сбербанку, да и другим коммерческим кредиторам.

Так что, нащупывая потенциал акций Sber, уделять внимание нужно макроэкономическим факторам в стране. Курс рубля, инфляция и другие негативные факторы могут быть использованы инвестором в свое благо.

Мы рады приветствовать наших читателей в новой статье. Специально для вас мы подобрали интересную тему – политика ценообразования на (акции). Как правило, начинающие трейдеры, сталкивающиеся с покупкой акций компании впервые, ошибочно полагают, что на формирование стоимости бумаг эмитентов оказывают влияния факторы, не имеющие связи между собой. Это в корне неверно.

От чего зависят котировки акций компаний?

Немало сложностей добавляют новичкам и точки зрения авторитетных приверженцев технического анализа фондового рынка. Существуют даже методики, по которым , анализируя фнансовую статистику фондового рынка, может предсказать рост или падение стоимости ценных бумаг. Насколько они действенны – разберемся ниже в статье. Мы хотим показать, какие факторы оказывают непосредственное влияние на рост или падение стоимости акций. Основная – получить . Ценные бумаги обеспечивают инвесторам возможность стать полноправными совладельцами бизнеса. Стоимость акций напрямую зависит от прибыли, получаемой компанией. Важнейший фактор, оказывающий влияние на цену акций – глобальные новости. В случае если мировые новости оказывают позитивное влияние на прибыль компании, это способствует достаточно стремительному росту стоимости выпущенных на ценных бумаг. Прибыль и новости – далеко не единственные показатели, которые влияют на стоимость акций крупных компаний. Для лучшего понимания приводим простой пример ниже.

• Есть две работающие в одной отрасли компании, получающие по квартальным итогам одинаковую прибыль.
• Первая фирма уважает права акционеров, придерживаясь передовых стандартов в сфере корпоративного управления.
• Вторая компания постоянно их нарушает.

Догадаться о последствиях не сложно – акции первой компании постоянно растут в цене и активно торгуются на бирже, переходя из рук в руки. Акции второй компании приобрести настолько же сложно, насколько сложно их будет впоследствии продать.

Коэффициент P/E

Мы рекомендуем трейдерам использовать в своей работе коэффициент P/E. Буква Р обозначает капитализацию компании, буква Е – прибыль, получаемая фирмой. Разделив капитализацию компании на ее прибыль, можно будет получить примерное количество лет, за которые сможет окупить свои вложения в компанию (рост акций и получаемые дивиденды). Приводим еще один пример, используя два акционерных общества, работающих в одной сфере. Исходные данные – одинаковая прибыль (Е) у них обоих, однако акции компании №1 покупают охотнее, нежели акции компании №2. Как следствие, акции компании №1 в цене растут, акции компании №2 в цене падают. Сегодняшнее значение показателя P/E – 10 и 5 для компании №1 и №2 соответственно. Может показаться, что акции второй компании интереснее для инвестирования – пятилетний срок окупаемости против 10-ти лет компании №1. Здесь начинается самое интересное.

• №1 будет иметь постоянные вложения от инвесторов (несмотря на доходность в 10% годовых).
• №2 не привлекательна для инвестиций при своих 20% прибыли.

Причина очень проста – в первом случае инвесторы доверяют компании и согласны на минимальную прибыль, во втором случае отталкивают высокие риски. С банками в нашей стране ситуация аналогичная – наученные горьким опытом вкладчики выбирают банки, ориентируясь не на размеры предлагаемого процента, а ориентируясь только на надежность финансовой структуры.

Эмитент и психологический фактор – грамотная оценка акций компании

Не секрет, что получаемая по итогам квартала прибыль компанией играет очень важную роль на формирование стоимости ее акций. Все мы знаем, что раз в определенный период акционерное общество публикует собственные финансовые отчеты в прессе, которую изучают трейдеры для оценки фондового рынка.
Как только отчет был опубликован и инвесторы ознакомились с ними – меняется, стоимость ценных бумаг компании, опубликовавшей собственную финансовую статистику начинает или быстро расти вверх, или быстро падать. Если особенных сюрпризов финансовая статистика не принесла – цена акций значительно не меняется. Фондовый рынок – место работы трейдеров. Трейдеры – это люди, а для людей не чуждо понятие психологического фактора. Все предельно просто – на фондовый рынок приходит компания с бурным темпом развития. Дальше события предсказуемы – все стараются акции компании купить. Многие инвесторы, видя столь бурное развитие нового объекта для вкладывания средств, покупая акции в больших объемах. На фоне созданного спроса стремительно увеличивается стоимость выпущенных ценных бумаг. Как показывает практика, стремительный рост продолжается сравнительно недолго – акции или устанавливаются на одном ценовом уровне, или падают в цене. Дорогие друзья! Если вы хотите хорошо заработать на перепродаже акций, отслеживайте малейшие колебания и тенденции фондового рынка, будьте готовы продавать и покупать ценные бумаги в любой момент!

Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш

Зарабатывать на акциях можно как при росте, так и при снижении цены. Опытному инвестору неважно, куда движется курс. Важно лишь то, что направление движения угадано верно. А с этим могут возникнуть сложности. По крайней мере, у новичка.

Почему акции дорожают?

Рост цен на акции может быть вызван:

увеличением капитала и оборота компании, ее прибыли, а соответственно, и дивидендов, которые причитаются акционерам;

хорошими новостями самой компании или отрасли, открывающими новые перспективы развития;

благоприятной экономической обстановкой в стране и мире, которая подстегивает инвесторов вкладываться в акции.

На фондовой бирже действуют привычные нам законы рынка. Чем выше спрос, тем выше и цена. Соответственно, рост цен обусловлен исключительно поведением, настроениями инвесторов. А они, в свою очередь, зависят от фактического положения дел в компании, самой отрасли, на рынке ценных бумаг, в мировой экономике.

Повлиять на курс может и один инвестор (или ограниченная группа инвесторов). Всем понятно, как обвалить котировки: достаточно «сбросить» большое число акций в продажу, и это вызовет «снежный вал». А вот как повысить цену акций?

С этим сложнее. Инвесторы быстрее поддаются паническим настроениям, чем ажиотажу. Его можно вызвать только опосредованно: выкупив контрольный пакет, сделать ставку на развитие и увеличить обороты компании, создать хороший имидж, привлечь на свою сторону других крупных инвесторов.

За примерами растущих акций далеко ходить не нужно: хорошо показали себя ценные бумаги «Газпрома », «Лукойла », «Норникеля » и других российских компаний, поставляющих сырье за рубеж. Среди американских акций неплохой рост показали ценные бумаги Facebook , Amazon , Google и других «выстреливших» в свое время IT-проектов.

Почему акции дешевеют?

Если вы знаете, чем вызван рост цен на акции, вы сможете понять, почему они падают. Главная причина, как и в случае с ростом, – настроения инвесторов. А сами настроения могут быть вызваны как объективными, так и субъективными причинами.

Среди объективных причин:

ухудшение дел в компании;

проблемы в отдельно взятой отрасли;

проблемы в экономике государства, где работает компания;

замедление темпов роста мировой экономики, что сказывается и на фондовой бирже.

Имеет значение не реальное положение дел, а то, что именно знают инвесторы, и как именно они к этому относятся. В одних случаях котировки растут, несмотря на отнюдь не радужные перспективы. В других – падают без какой-либо объективной причины.

Любопытно, что к снижению курса могут привести даже «фейковые» новости. Так, например, случилось с акциями Vinci SA , которые подешевели на 20% из-за публикации пресс-релиза об увольнении финансового директора. Пресс-релиз оказался фальшивым, но акционерам еще долго придется приходить в себя.

Акции могут упасть и в результате хитрой игры крупных инвесторов, конкурентов или злоумышленников, и из-за всеобщего панического настроения, и на фоне падения фондового рынка или проблем в компании. Поэтому торопиться «скидывать» ценные бумаги не стоит.

P.S. Как зарабатывают на понижении курса акций?

Тут все сложнее: акции (именно их, а не деньги) нужно взять в «долг» у брокера, продать по более высокой цене, дождаться снижения курса и купить подешевле. Ценные бумаги вы возвращаете брокеру, а разницу оставляете себе.